一、穩定幣一詞爆紅，但你真的懂嗎？
穩定幣（Stablecoin）是為了保持價格穩定而設計的加密貨幣，最常見的是與美元等法幣 1：1 掛鉤。它不像比特幣那樣價格劇烈波動，目的是提供更穩定的交易媒介與資產儲存方式。
舉例來說，USDT 和 USDC 就是兩種主要的美元穩定幣，當你持有它們，就等於在幣圈握有「數位版的美元」。
有趣的是，美元穩定幣的兩大發行商，Circle & Tether 都算是私人公司(但跟美國政府都有一點關係)
而全世界最指標的美元穩定幣之一 – USDC的發行商 Circle 更於 2025 年 6 月5 日正式掛牌美股上市，所以美股市場上是買的到 Circle 的股票的！
二、一張圖看懂穩定幣四大機制
穩定幣根據掛鉤與儲備方式，可分為以下四種：
- 法幣抵押型：最主流的形式，如 USDT、USDC，背後持有實際美元或國債。
- 加密貨幣抵押型：以加密資產（如 ETH）作為抵押，如 DAI。
- 商品抵押型：以黃金等實物資產為擔保，如 PAXG。
- 演算法型：無實體抵押，以數學模型控制供需，如曾經的 UST（已崩盤）。
不同類型的穩定幣有不同風險，初學者建議從「法幣抵押型」開始理解即可。
三、穩定幣不只是拿來「存錢」：你忽略的 3 大應用
- 交易緩衝區：幣圈價格波動劇烈，獲利了結後將資金轉進穩定幣可保值、避險，也可以進行相對低風險的投資操作，如放貸-透過交易所借給更多幣圈主動交易者。
- 日常支付工具：USDC 可用於購物、旅遊、線上服務，已有 Visa、Mastercard 整合應用。
- 跨境資金流通：在缺乏銀行基礎設施的地區，如非洲等等，穩定幣提供低成本匯款解方，區塊鏈技術因其快速到帳、不可竄改的特性，也在企業跨境交易領域，如「供應鏈金融」等市場佔有重要地位。
四、Genius Act 上路：美國如何用法案圈住「鏈上美元」？
2025 年 7 月，美國正式通過《Genius Act》，被稱為史上最完整的穩定幣法案。
重點如下：
- 所有穩定幣發行者需持有 100% 儲備，並限用高流動性資產。
- 僅限合格機構可發行穩定幣，並須接受金融監管。
- 穩定幣持有者在破產時可優先索回儲備資產。
這個法令大大強化了美元穩定幣在區塊鏈上的地位，也意味著穩定幣市場即將加速朝「合規化」發展。
五、誰能活下來？6 大穩定幣比較表
USDT（Tether）
USDT 是目前全球市值與使用量最高的穩定幣，由 Tether Limited 於 2014 年推出，屬於法幣抵押型穩定幣。其背後資產包括美元現金、美國國債與企業債券等多元金融資產。
雖然早期曾因儲備透明度問題遭受質疑，但近年來已逐步提升審計頻率與資訊揭露，持續穩坐幣圈交易媒介龍頭地位。
USDC（USD Coin）
USDC 是市值第二大的穩定幣，由美國金融科技公司 Circle 與 Coinbase 合作發行。與 USDT 同為法幣抵押型，但更強調資產儲備透明度與合規性。
每一顆 USDC 均有對應的美元資產支持，並定期接受第三方審計，深受企業與金融機構青睞。
DAI / USDS
DAI 是由 MakerDAO 發行的去中心化穩定幣，自 2017 年起在以太坊上運行，透過超額加密資產抵押來維持穩定。
2024 年，MakerDAO 升級為 SKY 協議後推出新一代代幣 USDS，並提供 DAI 升級選項。USDS 同樣採用超額抵押模式，是目前市值最高的去中心化穩定幣。
USDe（Ethena）
USDe 是一種新型的合成穩定幣，由 Ethena Labs 推出，採用質押 ETH 收益與衍生品市場套利雙重策略來維持價格穩定。
該幣種無需傳統儲備資產，強調資金效率與收益潛力。根據官方數據，2025 年年化收益率介於 5～10% 之間。
USD1（World Liberty）
USD1 為 2025 年推出的新興穩定幣，由 World Liberty Financial 發行，背後據傳有川普家族資本加持，引發市場高度關注。
採 1:1 美元儲備制，由 BitGo 託管資產，但尚未公開完整審計報告。雖在政治與話題行銷帶動下快速竄起，但透明度與合規性仍待觀察。
FDUSD（First Digital）
FDUSD 由香港的 First Digital Limited 發行，支援多條區塊鏈（如 BNB Chain、Ethereum、Solana），自 2023 年上線以來成長穩健。
此幣最大優勢在於與幣安深度整合，享有 0 手續費與多項活動支援。儲備資產由信託機構 First Digital Trust 託管，並每月公布審計報告。
| 穩定幣 | 儲備方式 | 發行方 | 市值（2025） | 特點 | 潛在風險 |
|---|---|---|---|---|---|
| USDT | 法幣 | Tether | 1,555 億美元 | 流通最廣 | 曾因透明度爭議遭質疑 |
| USDC | 法幣 | Circle | 616 億美元 | 合規性強 | 市場推廣略慢，但目前已因上市並與市場指標之交易所 OKX 達成戰略合作而解決 |
| USDe | 混合 | Ethena | 58.9 億美元 | 有收益機制 | 衍生品風險 |
| DAI/USDS | 加密抵押 | SKY(前身是Maker Dao) | 53.6 億美元 | 去中心化 | 清算風險存在 |
| USD1 | 法幣 | WLF | 21.9 億美元 | 話題性高 | 政治關聯性風險 |
| FDUSD | 法幣 | First Digital | 15.1 億美元 | 幣安強推 | 曾短暫脫鉤 |
六、穩定幣真的「穩」嗎？避開新手會踩的 3 個坑
一般而言，美元穩定幣背後的儲備資產多為現金與美國國債等低風險標的，在正常情況下可穩定維持與美元的 1：1 兌換。
然而，2023 年 USDC 就曾面臨一場信任危機。當時其發行商 Circle 公布部分資金存放於倒閉的矽谷銀行，引發市場恐慌拋售，幣價一度下探至 0.87 美元。
雖然美國政府最終出手保障矽谷銀行存戶權益，使 USDC 回升至掛鉤價格，但過程中仍有不少投資人因恐慌而損失。此事件說明，即使是「法幣抵押型」也並非萬無一失。
因此，建議用戶分散持有多種穩定幣，降低單一幣種潛在風險，才能更穩妥地參與加密資產市場。
- 全押單一幣種：若某個穩定幣暴雷，損失全吃，建議分散配置。
- 過度信賴「審計報告」：非所有審計都同樣可信，要看第三方是否獨立、專業。
- 忽略流動性與脫鉤風險：有些幣脫鉤後回不來，選幣前要評估交易深度與歷史波動。
七、在台灣怎麼買穩定幣最安全？
- 合法交易所入金：如 MAX、BitoPro、XREX，支援台幣購買，安全透明。
- 信用卡購買：方便但手續費高，適合少量操作。
- C2C 交易：風險較高，需確認平台信用與交易對象。
建議新手從正規交易所起步，降低風險。
八、快速懶人 Q&A
USDT 一顆等多少台幣？
約等於美元價格乘以當日匯率。
穩定幣會不會變成非法資產？
合法發行的穩定幣受監管，風險相對可控。
我該選 USDT 還是 USDC？
若重視流通性選 USDT，若重視合規性選 USDC。
USDT 為什麼是穩定幣？
USDT 是加密貨幣市場中交易量最大的穩定幣，由母公司 Tether 公司發行，並具有法幣儲備以及審計的支撐，是一個值得信賴和使用的加密貨幣。
比特幣是穩定幣嗎？
不是，比特幣會隨著市場交易而有價格浮動
九、結語：穩定幣是加密貨幣交易的基石，不只是輔助品
穩定幣是鏈上金融的基礎建設，它讓區塊鏈與現實資金體系對接變得可能。隨著 Genius Act 等法案陸續實施，穩定幣的未來將越來越透明與合規。對投資人來說，穩定幣不只是避風港，更是交易的起點與橋梁。
